摘要：

　　普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。普惠金融业务范围包括小微金融业务、消费金融、乡村振兴脱贫攻坚等，助力社会均衡长远发展。

　　政策上，国家加大对普惠金融的支持力度，根据中国普惠金融政策发展沿革，推动出台一系列货币信贷、差异化监管和财税政策，激励各类金融机构和市场主体加大普惠金融服务力度，从体制机制上推动了商业银行敢贷、愿贷、能贷。业务规模上，普惠金融领域贷款保持较快增速。消费领域助学贷款，创业担保贷款持续增加，金融机构对中小微企业信贷投放和银行业扶贫贷款的投入力度不断提升。利率趋势上，普惠金融贷款不仅是量增、面扩，更是价降，普惠小微企业贷款利率持续下行。

　　各家上市银行在普惠金融信贷投放情况，普惠型信贷市场中有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构四大参与者。在普惠型小微企业贷款余额方面，国有银行发挥带头作用，股份行、城商行普惠金融贷款余额继续高速增长。普惠金融贷款客户数方面，国有大行均有不同程度的增长。贷款利率方面，通过金融机构传导促进小微企业融资成本稳中有降。各家上市银行在普惠金融信贷风险情况，不良率方面，除民生银行外的华夏、浙商、光大银行均低于全行水平。

　　规模上普惠金融领域贷款保持较快增速，国有大行依然发挥着“头雁作用”，股份行、城农商行普惠金融贷款余额继续增长。

　　普惠金融的属性在客观上决定了相关金融业务风险较大、成本较高、回报率相对较低，其风险主要来自高风险人群服务对象。发展普惠金融有利于商业银行赢得政策红利、提升息差水平、改善客户结构、分散经营风险、应用金融科技。商业银行积极推动普惠金融业务的可持续发展，如邮储银行在坚持普惠金融定位的前提下，已经基本做到了商业可持续发展。

　　根据当前我国普惠金融发展呈现四个特点，加快普惠金融领域立法工作，大行和股份制将会把普惠金融业务作为长期的业务方向。缩小普惠金融数字鸿沟，降低小型银行业务成本，缓解普惠金融业务的分层现象。促进普惠金融利率向低利率方向发展，继续推广普惠金融监管沙箱试点范围，加强普惠金融监管力度，防止普惠金融风险积累延期释放。

（文章来源：中信建投证券）